Na prehodu iz 19. v 20. stoletje je Ljubljana dobila slovensko gledališče - sedanjo Opero. Nemško usmerjeni meščani, združeni v društvu Deutscher Theaterverein in Laibach, pa so zgradili svoje, nemško gledališče - sedanjo Dramo.
Stavba je bila zgrajena v letih med 1909 do 1911, načrti zanjo so delo dunajskega arhitekta Alexandra Grafa, ki je zgradil več gledaliških stavb za nemško narodnostno skupnost na Češkem. Ljubljansko gledališče je posnetek gledališča, ki ga je pred tem Graf zgradil v Ústíju na Labi. Notranjost je razkošno okrašena. Vhodna dvorana je zasnovana klasicistično, zunanjost stavbe krasijo secesijski elementi. Nad vhodom stoji balkon, ki ga podpirajo stebri. Na stavbi izstopa trikotno čelo, ki ga je prvotno krasil napis Deutsches theater.
Med prvo svetovno vojno je gledališče za nekaj časa zamenjal kino, po vojni pa je stavbo prevzela Drama Slovenskega narodnega gledališča, in v njej ustanovila eno osrednjih slovenskih gledaliških hiš, ki deluje še danes.